无营收还持续亏损？这家储能企业靠项目储备从OTC逆袭主板，资本思维太关键！
View OriginalOTC 转板并非遥不可及，这家企业就给出了生动范例！Bimergen Energy 无营收、靠项目储备支撑，2023-2025 年持续亏损但规模可控，累计亏损不足 500 万美元，财务状况真实透明。凭借 23 个 BESS 项目与 13 个太阳能项目的庞大储备，以及清晰的商业规划，它成功从 OTC 转板 NYSE American 主板上市。这背后正是商业与资本的深度绑定，没有成熟营收仍能获得资本
OTC 转板并非遥不可及，这家企业就给出了生动范例！
Bimergen Energy 无营收、靠项目储备支撑，2023-2025 年持续亏损但规模可控，累计亏损不足 500 万美元，财务状况真实透明。凭借 23 个 BESS 项目与 13 个太阳能项目的庞大储备，以及清晰的商业规划，它成功从 OTC 转板 NYSE American 主板上市。
这背后正是商业与资本的深度绑定，没有成熟营收仍能获得资本青睐，靠的是可落地的项目与长期价值潜力。这也印证了：资本思维是商人的必备素养，懂得借助资本杠杆推动项目落地，才能在新兴赛道抢占先机。
近日，专注于可再生能源项目开发的 Bimergen Energy Corporation（股票代码：BESS）完成从 OTC 市场转板至 NYSE American 上市。
Bimergen Energy 前身为 Bitech Technologies Corporation，于 1998 年在特拉华州注册成立，2025 年 1 月完成重大调整：通过 1 股换 140 股的反向股票分割优化股本结构，并正式更名为 Bimergen Energy Corporation。
公司总部位于加利福尼亚州纽波特比奇，核心管理团队由 Benjamin B. Tran（执行董事长）、Cole W. Johnson（联合首席执行官兼总裁）、Robert J. Brilon（联合首席执行官兼首席财务官）等行业资深人士组成，凭借在能源项目开发、资本运作与财务管理领域的丰富经验，引领公司战略落地。
作为开发阶段企业，公司目前尚未产生营业收入，核心资产为 2024 年 4 月从 Emergen Energy LLC 收购的可再生能源项目组合，包括 23 个公用事业规模 BESS 项目（累计储能容量 1.965 吉瓦）与 13 个太阳能项目（累计发电容量 1.640 吉瓦），项目分布于 ERCOT、WECC、PJM、MISO 等关键独立系统运营商覆盖区域，地理位置均选址于现有输电线路沿线或大型用电方附近，兼具电网稳定性提升与成本控制优势。
本次转板上市同步推出公开募股，公司共计发行 310 万股普通股及对应认股权证，同时为特定投资者提供 30 万股预融资认股权证（可按每股 0.0001 美元的行权价认购普通股），合计发行价格为每股 4.00 美元。承销商为 ThinkEquity LLC，享有 45 天内超额认购最多 20 万股普通股及对应认股权证的超额配售权。
股本结构方面，上市前公司流通普通股为 393.09 万股，上市后（假设所有预融资认股权证全额行权）普通股总股本将增至 733.09 万股，若超额配售权全额行使则进一步增至 753.09 万股。
值得注意的是，公司普通股此前在 OTC 市场交易，2025 年 2 月 7 日完成反向股票分割与名称变更，3 月 3 日正式启用 “BESS” 股票代码，3 月 20 日实现转板上市，标志着公司资本市场认可度的显著提升。
公司核心业务聚焦 BESS 项目的开发、建设与运营，致力于解决可再生能源间歇性导致的电网供需失衡问题。
通过在用电低谷期储存多余电能、高峰时段释放的能源套利模式，结合频率调节、电压支持、应急备用等辅助服务，为电网运营商、商业工业用户及能源交易商提供综合储能解决方案。
商业模式上，公司计划通过长期委托运营协议构建 “保底收益 + 利润分成” 的双重复合收入结构：
由机构交易商负责日常能源交易运营，公司获取固定保底收入以覆盖运营成本，同时参与超额收益分成；
若未能达成有利协议，则通过第三方调度实体参与贸易商电力市场销售，灵活捕捉市场价格波动收益。
项目开发方面，公司采取 “逐年推进、聚焦重点” 策略，目标每年新增 200-500 兆瓦交流容量的 BESS 项目落地，目前 Redbird 与 Wildfire 两个 100 兆瓦项目已处于融资与建设准备阶段，是首批推进的核心项目。
战略合作伙伴方面，公司已与 RelyEZ Energy Group、Cox Energy Group 等企业成立合资公司，分别规划开发 2 吉瓦和 1 吉瓦 BESS 项目，获得合计高达 260 亿美元的股权融资承诺，同时与多家一线电池供应商、公用事业公司及独立系统运营商保持深度合作，为项目落地提供技术、资金与市场支持。
此外，公司积极利用美国《通胀削减法案》提供的税收优惠，单个项目可享受最高 50% 的投资税收抵免（ITC），进一步优化项目经济性。
财务表现方面，公司目前仍处于项目开发投入期，尚未实现营业收入。
2023 年与 2024 年，公司分别录得净亏损 92.04 万美元和 275.77 万美元，累计亏损达 470 万美元，主要源于一般及管理费用支出（2024 年该费用为 275.87 万美元，含 124.62 万美元股票薪酬费用）。
2025 年前 9 个月，公司净亏损进一步扩大至 347.45 万美元，反映项目开发阶段的持续投入。
资产负债结构上，截至 2024 年 12 月 31 日，公司总资产为 102.89 万美元，其中现金及现金等价物 20 万美元，无形资产为核心资产；总负债 175.70 万美元，包含 94.35 万美元递延收入（来自太阳能项目出售押金）；股东权益为 - 72.81 万美元。
截至 2025 年 9 月 30 日，公司流动资产 100 万美元，流动负债 330 万美元，营运资本缺口 230 万美元，主要依赖股权融资、合资企业资金及项目相关收入支撑运营。
本次上市募集净融资预计约 1200 万美元，将主要用于 BESS 项目资产开发、前期建设成本（工程设计、许可申请等）及营运资金补充，为项目落地提供关键资金支持。
公司制定了清晰的五年增长规划：
在 BESS 项目管道方面，计划将现有 2 吉瓦储备扩展至 5 吉瓦以上；技术层面持续整合前沿储能技术与能源管理系统，优化电网平衡能力；服务领域将拓展至产品升级、性能分析、风险管理等增值服务；同时通过战略并购与技术收购，巩固行业竞争力。
随着美国 BESS 市场的快速扩张（预计 2028 年电网级 BESS 装机量将达 62 吉瓦），公司凭借庞大的项目储备、成熟的合作伙伴生态及政策红利加持，有望在储能赛道占据重要地位，为清洁能源转型与电网稳定性提升贡献核心力量。
承销商：ThinkEquity LLC
美国律师：Lucosky Brookman LLP
承销商律师：Sichenzia Ross Ference Carmel LLP
审计师：Ramirez Jimenez
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