今天森哥给大家聊一家特别有意思的公司 —— DUKE Robotics，一家从OTC直接冲上纳斯达克的以色列无人机新贵。刚看到名字，还以为是多大体量的科技巨头，扒完数据直接乐了：全年营收才37.7万美元，一年还亏一百多万美元，妥妥的初创早期状态。本来大概率只能在OTC趴着的公司，直接就干到纳斯达克了。纳斯达克不在乎你当下营收、不在乎你亏多少，只要你故事够硬、赛道够性感、有人愿意买单，早期小公司照样能登上主板舞台，给梦想估值，给未来买单。
今天给大家拆解一家硬核以色列无人机科技公司 ——DUKE Robotics（股票代码：DUKR），正式登陆纳斯达克，兼具军工 + 民用双赛道优势，技术落地能力突出。先看公司底子，DUKE Robotics 前身为 UAS Drone Corp，2015 年 2 月在美国内华达州注册成立，总部位于以色列梅沃卡梅尔科学工业园，是一家深耕无人机与自主机器人技术的科技企业，2024 年 11 月正式更名 DUKE Robotics，完成从 OTC 市场到纳斯达克的升级，核心技术源自以色列军工体系，兼具国防级技术实力与民用商业化能力。本次纳斯达克上市，DUKE Robotics发行价定为 8.20 美元 / 单位，每单位含 1 股普通股 + 1 份认股权证，承销商获超额配售权，公开发行 112.5 万股单位。发行前公司总股本 216.88 万股；发行后基础总股本达 329.38 万股，全额行使超额配售权后增至 340.63 万股。按发行价测算，上市后基础市值约 2700 万美元，全额行使超额配售权后市值可达 2793 万美元，募资净额将用于技术研发、全球市场拓展及日常运营。DUKE Robotics 是以色列领先的无人机与自主机器人研发企业，核心聚焦两大赛道，军工端打造“猎鹰” 武装无人机系统，民用端推出高压绝缘子清洁无人机（IC Drone），是少数实现军工技术民用化落地、且完成规模化商业化的企业，技术源自以色列军工体系，具备稳定的技术迭代与产品落地能力。公司核心业务分为军工与民用两大板块：
军工领域与以色列军工巨头埃尔比特深度合作，独家授权其全球销售、生产“猎鹰” 武装无人机，搭载精准稳定武器系统，可实现空中精准打击，已在实战场景应用，公司可从中获得持续分成与佣金；民用领域主打 IC Drone 高压绝缘子清洁无人机，适配高压电网运维，已与以色列电力公司达成长期合作，提供全周期清洁服务，同时推出 AEROTRACE 空中监测方案，覆盖基础设施巡检场景，业务已拓展至希腊等欧洲国家，形成稳定现金流。公司采用多层控股架构，上市主体为美国内华达州母公司 DUKE Robotics，下设全资子公司 Duke Inc，再通过其全资持有以色列核心运营子公司 Duke Israel，同时设立希腊子公司 Duke Greece 拓展欧洲市场，股权结构清晰，核心技术团队与管理团队直接统筹军工、民用双业务，决策高效，聚焦技术研发与商业化落地。财务方面，公司处于商业化初期，2024 财年总营收 10.8 万美元，净亏损 98.5 万美元；2025 财年营收增至 37.7 万美元，净亏损扩大至 124.1 万美元，亏损源于技术研发与市场拓展投入；净利率方面，2024 财年净利率为 - 912%，2025 财年净利率为 - 329%，净利率大幅收窄，营收稳步增长，民用业务商业化成效显著，军工分成开始贡献收入，成长确定性逐步增强。发行人律师：Sullivan & Worcester LLP.本文为作者原创分析和写作内容，但部分信息和数据有可能来自于公司（或官方）公开披露的信息！本人\公司对上述信息的来源、准确性及完整性不作任何保证。在任何情况下，本文中的信息仅供参考，同时不构成任何投资建议。若需转载请注明作者信息。
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